徽商银行直销银行（以下简称徽常有财）自2015年1月正式对外以来，已走过5个年头，其充分发挥“互联网+”特性与优势，根据市场反馈不断创新与迭代，致力于打造极致的客户体验，满足客户多元化金融需求。5年的建设和发展中，徽常有财坚持将“互联网银行”作为传统银行转型发展的战略定位，以建立全流程的线上银行作为终极目标，不断打造互联网财富、互联网贷款、互联网账户与支付、互联网资管等业务板块先发优势，初步建立起了相对独立的品牌形象和较为完善的产品体系。

徽常有财作为徽商银行互联网金融战略的桥头堡，不断拓宽发展视野，积极探索“轻型化”、“平台化”、“场景化”、“数据化”、“合作化”的创新金融道路。对内，承担引领全行智慧金融、科技金融的战略重任；对外，通过业务聚焦、融合，提升能力，形成市场竞争力。经过5年的发展探索，在战略上徽商银行已将直销银行定位为与传统银行不同发展理念，不同发展模式的互联网银行。

五年间，徽常有财凭借其敏锐的洞察力和对市场的准确判断，在业务发展和品牌影响力方面都取得了不俗的成绩。截至目前，徽常有财用户近1900万，各项贷款余额近300亿，预计在年底实现净利润5亿元的目标，先后斩获“2017中国电子银行金榜奖直销银行创新应用奖”、“2018年度最具影响力直销银行”、“2019直销银行创新先锋”、“2019年度最佳直销银行”等荣誉称号，并在互联网周刊公布的2019年年度中国直销银行排行榜中名列前茅。

徽常有财发展历程与实践创新

一、直销银行一直保持理论上领先

——三个发展阶段

※零售银行2.0理论——夯实基础

徽商银行是行业内第一个提出用直销银行做零售业务的银行。在传统零售银行1.0的基础上，徽商银行直销银行升级为零售银行2.0—徽常有财（2015年1月正式上线），它包括两个有机组成部分，一个是以柜台强认证账户为基础的手机银行线上网点，一个是以线上弱认证账户为核心的互联网银行。

因此，基于零售银行2.0的基础理论，第一阶段徽常有财的定位是利用电子账户做零售，围绕着存、贷、汇，衍生出来三个业务板块：互联网财富、互联网消贷和互联网支付，其核心是互联网财富。徽常有财凭借自身线上开户、资金划转便利以及银行品牌和边际成本优势，吸引了一大批原本不熟悉、不信任、不习惯互联网的银行体系理财客群。在较短时间内，实现了广泛获客，业务覆盖全国，在这个阶段，银行的核心是打基础。

※互联网银行1.0理论——跨越发展

从2017到2018年，原先连接各行各业的传统金融发生了重大变化，电子账户将成为移动互联网络空间中，像空气一样的金融介质。于是，徽常有财提出了“账户+”体系，即“账户+支付”、“账户+财富”、“账户+贷款”、“账户+综合金融解决方案”。在这个阶段，银行的主战场已经不再是徽常有财APP,而是在各行各业通过场景嵌入做金融，从而跳出银行做银行，成为无所不在的场景银行、开放银行。

这个阶段的核心业务板块是互联网账户，根据客户规模和需求，徽常有财确定了十大目标行业，帮助目标行业实现更有价值的移动金融化。以大型物业“账户+”为例，徽常有财通过互联网账户体系，为大型物业提供包含业主到商户圈的综合金融解决方案，实现金融化转型，真正打造更有价值的社区银行2.0模式。由此，徽常有财实现了跨越式的发展，在2017年就实现了盈利。

※互联网银行2.0理论——聚焦融合

业务发展迅猛的同时，徽常有财深刻意识到，做银行，风险是底线。在大力开拓创新的同时，如何在有限的条件下，控制风险同时去形成徽常有财的比较竞争优势，是第三个发展阶段的重点。

在第三个发展阶段，徽常有财的外延和内涵都发生了较大的变化。一方面，视野更开阔，不仅仅只是做零售，还要做小微普惠，还要做供应链金融；另一方面，需要全方位聚焦融合，形成合力，积累能力。

在第一和第二阶段，三个业务板块在不同时期各有侧重，但都仅在各自领域深挖探索。而在第三个发展阶段，徽常有财以互联网贷款为核心业务板块，以互联网账户为底层基础，增加了互联网资管板块进行表外放款、资产流转和产品包装，在直销银行体系内自产自销，带动互联网财富板块的发展。四大业务板块以相互融合的主要原则指导各业务板块的聚焦，解决了战略分散后的资源有限问题，集中精力快速形成独特能力。

二、直销银行业务实践的创新领先

——四大业务板块，两大支撑体系

五年来，在开放银行战略思路的指导下，徽常有财在互联网贷款、互联网资管、互联网账户与支付、互联网财富管理四大业务板块进行了探索和深耕，并以互联网运营为抓手，以开放的IT架构为支撑，开拓出了一条既有徽商银行特色又符合市场要求的发展道路。

1.互联网贷款：业内首创，创新模式，搭建线上贷款业务平台。

核心在三个业务线，一是首创线上信保贷业务。以银保合作的独特优势，通过产品创新、渠道互补、客户共享等方式，形成信保网贷系统标准化、风控健全化、运营稳定化的发展模式。

二是首倡业务模式型风控。聚焦业务模式型风控能力建设，基于现有资源，聚焦行业，深耕场景，通过搭建三道防火墙，在线上自主风控基础上，从业务模式设计和方案设计入手，积累能力，实现真正意义上的风险防控。例如房租分期+资金监管模式，对房租贷款进行资金监管，形成资金池防范风险；例如基于核心企业应收账款或分散应收账款资金池，作为C端风险缓释的B2B2C模式。

三是首推“享花”白拿支付工具。基于账户能力和互联网消贷能力的叠加，徽常有财创新中端信用支付工具，推出“一元”享花支付方式，区别于“微信”、“支付宝”等小额支付工具，在中端市场上，为全国线下商户的目标客户提供中端“白拿”信用支付工具。享花模式的创新推出，为客户提供了小额支付之外的另一种选择。

2.互联网财富：细分客群，差异化服务，创新提出银行系线上理财平台战略。

核心在三个方面，一是聚焦差异化的细分客群，基于1900万的庞大客户群，把目标锁定在起点30万、期限3-6个月的准高端客户群；二是优质的客户基础和产品优势，充分结合互联网消贷资产的期限优势，形成自成体系的资金端的强力支持，打造明星爆款产品，向准高端客群推出小集合资产管理计划和“金盈”系列信托产品等；三是形成差异化的综合服务能力。通过特有的线上云端客户服务团队，推出纯线上一对一服务机制，打消客户因互联网金融带来的距离感和不安全感，全面提升客户体验。

3.互联网账户与支付：创新打造“533”业务发展框架，加强直销银行账户向场景方的输出与渗透。

徽常有财以“账户+”产品体系为基础，在产品模式、营销方式、目标客群等方面打造了“533”业务发展框架，提出了运用多行业互联网账户解决方案来满足各类场景线上的移动化需求。一是结合市场需求，理顺了交易资金托管模式、资金代付清分模式、资金上划下拨调度服务、传统行业互联网金融赋能与电商服务类及三类户小额消费场景五大类产品服务模式；二是明确了总分联动模式、外部渠道模式和内部资源整合模式三条业务拓展方式；三是锁定连锁型销售行业、交易撮合平台行业和交通、旅游、医疗、教育等具有特定场景的三大类目标行业。徽常有财认为，账户输出是交易银行模式、方案营销模式的典型案例，是综合金融、智慧金融、普惠金融高度融合的最佳实践之一，通过成熟的Ⅱ、Ⅲ类账户和虚账簿体系，加大优质场景和客户导入，并不断培养直销银行的场景方输出能力，是互联网账户与支付业务的重要发展方向。

4.互联网资管：行业领先，首建开放式资管流转平台，探索直销银行的轻资产经营模式。

在互联网资管板块，直销银行实现了从无到有的开创式发展，在多个领域走在了直销银行甚至全金融行业的前列。主要体现在三个方面：

一是率先打通了资产端和财富端，基本实现资产流转的周期化、常态化，开创小额普惠资产非信贷投放模式，“投销联动”创设具有竞争性的财富管理产品。

二是首建开放式资管平台，初步形成开发式资管平台输出能力。2019年全年，徽常有财实现3期共70亿元的信保贷资产流转，中间业务收入约3000万。

三是与华能信托合作搭设了开放式资管平台，平台首单公募pre-ABS产品——华泰资管“辰悦系列”资产支持证券已正式获得交易所的受理并在原则上通过发行审批，首个财富管理产品“华能信托金盈系列集合资金信托计划”成功募集多期。

5.互联网运营：创新探索，开创了互联网智能化运营模式。

2019年，徽常有财充分利用互联网金融环境下的竞争与合作关系，强化内部整合，获取外部竞合，借助社交网络、自媒体传播效应以及大数据和人工智能，在徽常有财微信公众号上线了互联网运营平台-财米派兑，实现了线上推荐开户、理财产品转推介、用户互动活动专区等功能，结合产品转介及常态化活动，积攒了一定数量的以徽常有财存量客户为核心的种子用户，建立起开放式互联网运营体系1.0。

新型的互联网运营模式，社交化的互联网运营平台标志着徽常有财正式迈入智能化运营阶段。下一步，徽常有财将打组合拳，集APP、微信小程序、公众号三方合力，搭建完备的互联网运营体系，全员营销、全渠道获客，分三步走实现湿营销、软植入、硬渠道，实现开放式的互联网获客、活客营销。

6.互联网科技：放眼将来，打造模块化的开放银行平台。

在IT开发架构上，在系统建设初期，就以“开放银行金融科技平台”为目标，依托敏捷开发方式，丰富多样的产品化接口，搭建开放式API底层架构。2019年，参照微信简洁化、人性化的操作，全新升级徽常有财APP，以“产品层级扁平化、界面元素标准化、交互人性化”的设计理念为基础，进行全新UI升级，建立了全新的开放平台。同时立足业务现状，实施全面规划布局，对接多家银行理财子公司，实现与行内APP导流互通，加大开放式金融科技能力输出。

徽常有财——在路上，更精彩

未来，徽常有财将致力于以互联网运营为手段，以开放的IT能力为支撑，聚焦融合互联网财富、资产、资管、账户与支付四大业务板块，形成合力，走平台化道路，建设起全体系的互联网银行，打造互联网金融新生态。

在互联网财富板块，徽常有财将打造以互联网运营为主要手段，以产品创设能力为依托，以银行理财子公司产品为辅助，搭建差异化的银行系线上综合理财平台。

在互联网资产板块，徽常有财将以业务模式型风控为核心，着力建设自主风控体系，聚焦场景与行业应用，实现综合金融服务，建立健全线上资产业务体系。

在互联网资管板块，徽常有财将采取投行化、资管化手段，整合资金与资产资源，打造轻资本运营新模式；旨在左手资金，右手资产，打通双向通路，建立直销银行“小司库”。

在互联网账户支付板块，徽常有财将聚焦民生场景，构建嵌入式场景应用模式，依托平台化，向着开放式场景银行方向发展，打造开放式的账户支付体系。

在互联网运营板块，徽常有财将搭建智能化互联网运营平台，实现精准营销，全面提升客户体验，全力打造开放式、智能化的互联网运营模式。

在互联网科技板块，徽常有财将着眼IT创新，提升核心能力，充分利用大数据、人工智能等技术，全流程、全场景嵌入，打造开放包容的科技生态。

在风起云涌时望风而动，在风云际会时风生水起，这是徽常有财近五年的探索和发展的完美概括。放眼未来，具有开放、包容、创新因子的徽常有财，在大数据、云计算、5G、区块链等新技术方面的探索不会停止，徽常有财将不断完善自身能力，以互联网智能运营和开放的技术架构为支撑，在四大业务板块聚焦融合、做深做实，以积极的姿态迎接数字化带来的机遇和挑战，努力打造轻资产、平台化的互联网银行3.0，开启互联网银行发展新纪元。