因势而起,因势而长

2014-06-16 eNet&Ciweek

     5月22日,京东集团在纳斯达克上市,市值超过300亿美元,在中国概念股中排名第二。   作为来自大中华区的第118家上市公司,也是中国在美国最大IPO,京东能够在尚未盈利情况下获得国际资本市场如此热捧,除了京东10年自身的努力外,借了中国经济和中国互联网市场的势,也是重要原因。可以说,京东上市是因势而起。   纳斯达克作为专注风险投资的资本市场,上市的每一个概念,都寄托着对未来的期待。顺着京东上市这个方向看去,有两个最可期待也已触目可及的未来:一是中国经济规模正在接近、即将超越美国,成为全球第一;二是中国电子商务市场规模已在超越美国的最后阶段。前一个过程伴随这样一个市场形势:中国人均收入将翻一番,而美国将原地踏步;后一过程伴随这样一个市场形势:中国互联网上高收入人群将从6%上升到51%,而美国将原地踏步。   这一资本远超美国市场的重大繁荣机会,不仅仅是一个京东能容纳的,还需要阿里巴巴等一系列“容器”来承载。机会只降临有准备的人。   京东上市后将如何发展?我认为用一句话概括:因势而长。   京东现在的业务模式很多,譬如自营、物流、开放平台、互联网金融,融资过后,发展重点放在哪里为好?我认为,还是要以争势为核心来考虑问题。京东在中国电子商务大局之势中,正处在进和退的关节点上。今年上半年中国B2C网络零售市场份额上,天猫占50.4%,京东占据20.7%,差距在缩小。历史上,谷歌在中国市场上的份额正是在20%这个节点上走下坡路的,因此京东在大势已定前,都不能以盈利而为,否则将因偏安一隅、不思进取致由盛转衰。   与阿里巴巴争势的关键有以下两个:   首先是在争地势方面。阿里的弱点是交易地域过于集中于发达地区,这给京东留下“农村包围城市”的战略机会。以物流体系为依托,渠道向中小城镇发展,广泛建立电子商务的毛细血管,是争霸机会所在。京东手中有一张移动牌,打好了,会创新出镇以下直接到村的渠道(如福建世纪之村草根物流模式)和直接到人的渠道(以手机为贴身连锁店);打不好,就会给后来者留下机会。从资本市场角度看,目前中国实体渠道能打到县已属不易,如果能打通镇、村甚至人,仅仅是渠道价值,已超过京东现价的十倍以上。   其次是在争位势方面。要点在于“小而美”,它决定未来一旦盈利后,面对的高利润方向。这恰恰是阿里的弱点,马云想做而没有真正做到位。价格战只能是战术而非战略,而京东具有摆脱价格战,走向更高位势争雄的条件,京东过去以扩充品类图发展,就是正途。小而美一定建立在小批量多品种基础上,而打价格战则回到少品种大批量的中国制造老路。   如果京东有意“取法乎上”,有两策可以考虑:   一是走开放路线。阿里这方面的弱点是架构(如WEB架构)虽然开放,但模式却是封闭的(如数据API没有充分开放),如果京东在架构和模式上的开放,与腾讯顶层的开放架构协调,阿里必然难以招架。久而久之阿里现有模式与移动趋势的矛盾就会暴露,京东可能不战而胜。iOS与安卓之争就是这样。   二是补强第二支付。刘强东现在开始重视支付,但对互联网金融需要入门并深算。阿里巴巴互联网金融的致命弱点在于过分看中第一支付,京东要实现战略反超,就需要与阿里做法不同,牢牢把握本业根据地,把数据业务而非金融业务,作为主要利润来源。   京东后来居上的机会在阿里留下大量战略空当之中。

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